[配资168]如何进行波动率建模？

2020-02-23 16:52:09 来源： 浏览：1次

如何进行波动率建模？
如今大部分的波动率模型都涉及对未来收益的一些组成部分进行预测。这些预测包括的范围很广从点预测到预测收益率的分位数再到预侧未来收益率的概率分布。资产组合管理人利用这些预测来优化其投资组合的表现风险管理人员用它来限制其交易的下行风险量化交易人员则用它来开发更好的交易模型。根据Engle和Patton 的说法:
今天一个风险管理人员必须知道他所管理的投资组合在未来下行的可能性有多大。对于期权交易员他会想知道合约生命期之内的波动率有多大。为了对冲这个合约他还想知道他的预测的波动性如何。投资组合经理可能想在股票或投资组合的波动性变得过大之前卖掉它们。做市商可能想在未来波动性会变大的时候扩大买卖价差。
一个好的波动率模型需要恰当地对波动率进行预测:
1.波动率具有持续性。
2.波动率其有均值回归的特性。
3.市场收益可能会对波动率有不对称的影响。
4.外界(外生)变量可能会影响波动率。