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全球瞩目之下，阿里巴巴于9月19日晚间在纽交所挂牌上市，并在挂牌首日暴涨38.07%收于93.89美元。相较于68美元的发行价，打新成功的投资者赚得盆满钵满。
四家基金公司打新阿里获配售
从目前情况看，中国境内机构中至少有4家基金公司幸运中签。
据悉，在参与打新的基金公司中，华夏基金获配最多，共计2000万美元新股配售，华夏资本获得160万美元额度；汇添富海外添富牛11号资产管理计划下单金额为2800万美元，获得7万股配售，合476万美元，获配比例17%；此外有消息称，博时基金和融通基金业分别获配获配500万、200多万美元配售额度。
“海外IPO是由各大承销商各自划分额度，发行人有权选择性接受投资者。”该人士表示：“阿里希望保持股价的稳定，因此倾向选择锁定期较长的投资者。”
嘉实相关资管计划的宣传折页提到，阿里巴巴IPO之后封闭期仅一个月；而从一些获配机构处了解，中签产品设计锁定期在半年到一年不等。
嘉实意外折戟 组团打新遇冷
9月20日早间，投资人陆续收到来自嘉实资本的告知书，称其所认购的嘉实资本阿里新股投资系列专项管理计划未获得阿里巴巴IPO新股份额。这款产品此前通过诺亚财富、利得财富等多个渠道进行募集。
嘉实资本在其客户告知书中解释称，“本次公开募股中各方投资者认购规模过大，共有约14倍的超额认购资金。按国际惯例，IPO配售并非按参与资金作等比例配股。此次阿里巴巴美国IPO共有约2000家机构参与，其中约150家机构获配90%的股份，有约1000家机构未获得任何配股”。
阿里巴巴配售“一票难求”早就在各方预期之中，但“颗粒无收”的结果让部分投资者感到失落，首日股价巨大涨幅更是加剧了这种失落感。
一家代销嘉实产品的财富管理机构人士表示，在此前与嘉实的沟通中，所了解到的情况是，中签率预期在30%至50%。阿里巴巴六大主承销商包括瑞信、德意志银行、高盛、JP摩根、摩根斯坦利和花旗，嘉实基金可依托其股东德意志银行，获得部分阿里股份认购份额。
对此，业内人士表示，海外IPO与国内按比例配售不同，这其间，与承销商的关系固然是影响获配的一大重要因素，发行人本身的态度也十分关键。在这个案例中，阿里巴巴方面拥有较大的话语权，其对于资金来源的考量或许直接影响了最终结果。
事实上，对于嘉实产品意外折戟的原因，业内不少分析称，阿里巴巴倾向于选择机构投资者尤其是长期资金，以稳定上市后股价表现，避免重蹈FACEBOOK上市时的暴涨暴跌的覆辙，而嘉实产品所代表的基本是零售客户，并且目的性太强，资金100%完全指向阿里“打新”。据了解，嘉实产品宣传中还提到，阿里巴巴上市后3个月投资者即可赎回该专户产品。
按照产品合同约定，嘉实这一项目将提前终止，并启动清算退款程序，退还客户的认购资金并加计银行同期活期存款利息。对于投资者而言，付出的主要是资金的机会成本。
嘉实资本已启动退款程序
9月20日上午，诺亚财富向投资人发送的信息在市场上流传，该信息显示，投资人通过诺亚财富所认购的嘉实资本阿里新股投资1、2、3、9号专项资产管理计划未获得阿里巴巴IPO新股份额。
其后，嘉实也向投资人发出公告称，阿里巴巴本次公开募股中各方投资者认购规模过大，共有约14倍的超额认购资金。按国际惯例，IPO配售并非按参与资金做等比例配股。据悉，本次阿里IPO中共有约2000家机构参与，其中约150家机构配售了90%的股份，有约1000家机构未获得任何配股。
嘉实资本称，基于上述原因，本项目将提前终止，嘉实资本将在第一时间启动清算退款程序，全额退还客户的认购资金并加计银行同期活期存款利息。
据了解，上述提前终止的产品是嘉实资本在今年7月推出的一款名为“嘉实资本-阿里新股投资QDII”的专项资产管理计划。委托人认购嘉实资本的一对多专户，通过嘉实基金QDII，最终投资于阿里新股申购。这款产品从7月份接受预约，于9月10日结束发售。由于在发售时不设上限，投资者认购踊跃，最终认购总规模超过20亿元，包括诺亚财富、利得基金在内的第三方都向其高净值客户募集了数亿资金投向了嘉实资本的这一产品。
诺亚财富和利得基金的相关负责人均称，此前嘉实资本的合同里也没有保证打新一定成功，接下来也会退款给投资人。投资人不会有本金损失，认购费也会全部退还，但损失的可能是一些资金占用成本。
有业内人士称，此前外界对嘉实获配阿里新股的期待甚高，原因是嘉实基金的股东之一是德意志银行，而德意志银行又是阿里巴巴IPO庞大承销团中的一员。但这一层关系也并没有让嘉实资本成功获配。