销量高增长 业绩尤可期

2021-03-14 22:56:29 来源： 浏览：1次

    销量高增长 业绩尤可期
    
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    盘面回顾
    这两天市场的反弹很明显可以看到，资金从高位高估值品种出来以后慢慢往新的主题热点流，新的主题热点是碳中和。碳中和政策力度比较强，并且有具体的措施再往前推，市场又缺乏新的热点，这个时候出来的碳中和概念是可以得到认可的。
    
    最强的依然是碳中和碳交易板块，现在进入到了分支补涨的环节，环境保护、风能、节能三驾新马车集体带队。有色也是再次出现了严重的分化，但整体依然处于安全可控的范围之内。
    
    下午随着京东收购国金的消息证券板块异动了一下但立刻就被打回原形。其它大部分板块都是乏善可陈。
    这两天有句话开始流行叫“万物皆可碳中和”，可见碳中和板块已经深入人心，但这也说明一致性过强了。
    如果说之前是抱团大票们绑架了指数，那么现在可以说碳中和与有色两大板块绑架了整个短线市场，这两个板块不瓦解其它板块难有出头之日。
    这两个板块对于当前的短线市场来说是处于高位的隐患，而一旦瓦解对于其他板块来说也意味着机会。
    个人觉得如果说能源这一块重点关注的应该是可再生能源，进而带动储能行业快速发展。我国储能发展落后于海外，海外这块发展的还可以已经率先起量了。在碳中和推动的大背景之下，虽然储能额外投资成本难以计入电价成本，使得经济性成为当前国内储能大规模建设的主要矛盾，但这个大趋势是不变的，先期估计可能会通过地方补贴等方式来执行。
    除了电力板块表现的很好，垃圾发电，生态环境，水泥，磷酸铁锂，煤化工等等都大幅上涨。用各大机构投资者的话来说顺周期+碳中和是目前的主线！
    跌幅榜当中光刻机，指纹识别，云游戏等偏科技类品种处于前列。昨天还出现了利好，是的，下午突然直线拉升。今日却大幅调整，轮动非常快。其实昨天看半导体的利好，是要打折扣的。因为对于短期国产替代的逻辑是有抑制作用的。利好于成熟制成，对于先进制程依旧是限制。不过从中长期供需关系来看，目前科技依旧还是有很大机会的。
    题材掘金
    
    
    磷酸铁锂电池：中汽协数据显示，2月新能源汽车销量同比增长584.7%。最新披露的动力电池月度数据显示，2月动力电池装车量5.6GWh，同比上升832.9%。其中磷酸铁锂电池共计装车2.2GWh，同比上升2826%。
    标的：国轩高科(002074)、德方纳米
    个人电脑：全球PC市场在2020年实现创纪录的增长，今年这一増势则将延续并有望更高。研究机构IDC发布最新预测分析认为，今年PC市场的出货量将达到3.574亿台，增长18.2%，这一数字远高于该机构早前发布的2020年12.9%的市场增幅。
    标的：春秋电子、传艺科技(002866)
    草地贪夜蛾：全国农技中心发布2021年草地贪夜蛾防控技术方案，预计今年见虫面积4000万亩，主要集中在黄淮海及以南地区，要求防控处置率总体达90%以上，总体危害损失控制在5%以内。
    标的：安道麦A、雅本化学(300261)
    
    
    报告速揽
    
    
    中科曙光（603019）公司点评报告：业绩超预期，国产生态完整
    
    
    事件：公司10日发布业绩快报，2020年实现营收101.02亿，同比增长6.05%；归母净利润8.19亿，同比增长38.04%；扣非归母净利润5.21亿，同比增长35.25%；归属于上市公司股东的所有者权益116.09亿元，同比增长170.90%，其中，资本公积增加62.56亿元，同比增长431.16%，主要原因为非公开发行、可转换公司债券转股和参股子公司增资扩股股东溢价所致；股本增加5.50亿元，同比增长61.14%，主要原因为资本公积转增股本和非公开发行所致。
    
    
    点评：
    从Q4单季度来看：Q4单季度实现营收41.45亿，同比增长51.0%；归母净利润4.95亿，同比增长44.2%；扣非归母净利润3.71亿，同比增长36.4%。相比前三季度，Q4单季度营收增速由负转正（前三季度营收为59.57亿，同比降低12.15%），归母净利润（前三季度为3.24亿，同比增长29.79%）及扣非归母净利润（前三季度为1.50亿，同比增长33.13%）增长提速。我们认为全年业绩超预期，主要原因：1）公司毛利额增长及可转换公司债券提前转股计提的利息支出减少；2）行业数字化转型提速，公司云计算业务受益；3）各地区政府布局先进计算中心，中科曙光作为国内先进计算头部供应商率先受益；4）中美关系缓和，先进计算等业务开展顺利。
    
    
    21年行业XC延伸，XC产业趋势下核心受益。
    
    
    旗下子公司陆续准备上市，中科曙光生态正扩容。
    
    
    盈利预测及假设：我们预计公司2020-2021归母净利润为8.1、10.28及12.50亿，EPS为0.56、0.71及0.86元，对应PE为50、40及33倍。维持“买入”评级。
    
    
    风险因素：1）信创发展不及预期，2）行业竞争加剧，毛利率水平下滑，3）技术迭代加速，市场需求下降。
    
    
    大盘预测以及关注方
    建议从4个主线进行关注。第一个，对于2020年年报较好，并且最近被市场误伤的个股，随着一季报的窗口来临，业绩好的有修复需求；第二个，“高景气+低估值”，这类个股依然反复受到市场的青睐；第三个，化工和有色等顺周期个股，资金介入过深，依然还有机会；第四个，碳中和是目前的最大热点，不断的扩大的传统的各个领域，内涵拓展非常迅速，建议重点关注。
    
    
    文章中所涉及的所有内容，包括分享的个股和市场观点，仅限于本人的个人操作和思路，对所有其他投资者不构成任何实盘买卖建议，据此操作，盈亏自负，特此声明。
    
    你点的每个好看，我都认真当成了喜欢

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