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技术图形理论基础—技术分析三大假设
技术图形是技术分析理论三大假设和道氏理论的具体体现。
技术分析理论的三大假设是:市场行为(价格或指数)包容和消化一切信息；市场以趋势的方式演变，趋势具有惯性；历史会重演。
这三大假设其实是对道氏理论原则的归纳。
1.市场行为(价格或指数)包容和消化一切信息
前面已经做过论述，证明该假设是客观存在的真实，而并非仅仅是可以成立的假设。体现在价格走势上，每一次趋势发生变化时，总会有人走在公众交易者前面，促使趋势慢慢逆转。比如，在熊市转向牛市之时，会有先知先觉的价值交易者、趋势交易者当中的左侧交易者、内幕消息者、短线交易者，基于各种各样的理由和原因抢先进场。数量和资金更为庞大的交易者对此可能毫无所知，或者尚未觉察，或者套牢太久难以忍耐，这些交易者继续看空后市，不断抛出股票，导致股价或指数的回暖往往看起来很像反弹，虚弱得像早春的嫩芽。一阵倒春寒袭来，股价或指数又被打回原地，甚至更低。然后买盘继续进入，股价或指数再度上升。但看空的套牢盘和很少的获利盘仍继续抛出股票，令股价或指数下跌。如此反复，在图形上，股价或指数的走势就呈现圆底、头肩底、双底等几何形状的模样。技术分析人士通过大量观察以后，归纳总结出其规律，将其命名为技术图形。
技术图形的形成过程，就是拥有不同信息资源、技术分析理论、价值决策方法的交易者，面对相同的股市走势和外部环境，在心性层面上产生不同的心理和情绪变化，有人贪婪，有人恐惧，从而做出相反的分析判断和操作行为的博弈过程。博弈中变化，变化中博弈，期间无数的变数最终以一种完美的几何图形体现了所有信息作用于心性和资金的结果。
牛市转向熊市之时，和上述类似，只是方向相反。
2.市场以趋势的方式演变，趋势具有惯性
物理学和社会科学早已证明，一切自然现象和社会现象都是按照一定周期和一定波幅做规律性运动，这种规律性运动的基本方式就是趋势。
《三国演义》开篇说:天下大势，分久必合，合久必分。这是对国家统一和分裂趋势的精辟论述。在分分合合之际，必先有可预知的迹象出现。
证券分析家艾略特将其关于波浪理论的著作称为《自然的法则》，这既非偶然，也绝非空中楼阁。
体现在股票价格上，股票价格或指数的涨跌，并非是以一种杂乱无章的方式运行，而是以一种周期性上涨和下跌的方式进行。这种周期涨跌循环的过程和轨迹，都是以趋势的方式进行演化的。趋势的延续和转折,无论是由升转降，还是由跌转涨，都是有章可循,有迹可察，有征兆可预知的,并且总是按照某一种近似的方式不断重复。不仅图形形态上如此，连涨跌幅度和时间周期，甚至趋势转折的价格区域和方式，都能够根据其历史走势对未来的走势大致给出定性、定量的判断和预测，而不是像有人所认为的那样，价格或指数是随机漫步、毫无规律可言的。
当然，这种规律性的变化，并不是一种绝对化的规则，它是一种周期性的、几种可能性并存的或然性规律。
道氏理论认为，股价趋势产生关键性变化之前，必然有可资辨认的形态出现。艾略特将其具体化，认为在每一次趋势发生变化之时，无论是转折还是调整，都会以某几类形态近似的方式进行。
实际上，这些近似形态通常就是大家所说的技术图形，例如斜三角形的2浪或4浪，和技术图形中的楔形模式具有同样的技术含义；不规则修正浪的顶点，往往会以头肩顶的形态模式进行演变；双重顶和双重底则经常是由平台型和失败型的波浪演化而来；调整浪的走势几乎就是以收敛三角形、扩散三角形、钻石形态、旗形和楔形等形态完成。
3.历史会重演
这个假设是趋势规律性演变和相近的人性相互作用的必然结果。
这一假设包含两方面的内容:一是趋势规律和日升日落、月盈月亏一样，周期性涨跌循环；二是人性相近，交易者在受到相同或相近的走势和消息刺激时，会产生相近的反应，但处理反应的习性不同，导致行为和结果相反，这就是所谓的“性相近，习相远”。
正因为性相近，习相远，交易才得以持续，否则很容易产生要买大家都买，要卖大家都卖，不会出现有人卖、有人买的情形。
市场的趋势规律和相近的人性相互作用的过程如下:市场总是涨久必跌，跌久必涨，周期性地往复循环。交易者面对周期性涨跌循环的股价时，总是产生类似的反应，并在类似的反应下做出不同的行动:固执己见的总是固执己见，轻信传言的总是轻信传言，追涨杀跌的总是追涨杀跌，抄底逃顶的总是抄底逃顶，喜新厌旧的总是喜新厌旧(指频繁换股、短线进出、观点多变，以及热衷于学习并尝试各种新的操作方法的交易者)，从一而终的总是从一而终(指只捂一股、方法固定、格守旧习，以及永不言败、不改初衷的交易者)。市场规律、交易者的心性、心理和行为习惯，从来都不会有显著的、实质性的改变。
周期性的股市涨跌影响到交易者心性变化，表现为交易者被外在的股市涨跌变化牵动心弦，从而失去自我，对股市的认知也开始散乱和缺乏逻辑性。
交易者心性变化影响到心理变化，表现为贪婪、恐俱、幻想等欲望和情绪。心理变化影响到交易行为，表现为在同样的股市周期性涨跌面前，总是分别做出相似的抢筹和卖空行为。类似人群有类似行为，在相同或类似的股市走势出现时，抢筹的那部分交易者，每次总是抢筹；而卖空的那部分交易者，每次总是卖空。
相似的交易行为影响到股市涨跌，表现为市场趋势的延续和转折，总是以周期性的相似走势和形态呈现；周期性的相似走势和形态，又继续影响交易者的心性变化。如此周而复始。
以上所有的这些变化，都被股价或指数忠实记录下来，绘成K线走势图，标注在坐标上。从图上观察就会发现，每一轮的上涨和下跌，在某些位置和某些时间段上，股价或指数的运行都会以比较近似的方式演化。这些近似的方式就是呈规律性几何图形形态变化的技术图形，例如头肩模式、三角形模式、旗形模式等。