A股十月金黄色的憧憬期待

2021-10-09 17:55:51 来源： 浏览：1次

    A股十月金黄色的憧憬期待
    
    
    
    
    
    　从历史来看，国庆后市场多有不错表现，这主要是由于流动性的改善，今年有望超预期的三季报也利于节后市场上涨。配置推荐两条主线，首先关注基建主线的投资机会，随着政策的逐步发力，基建相关主线可能会有较好的投资机会，地产链也值得关注，包括机械、建材、建筑、化工、有色等行业。其次继续关注成长板块，推荐新能源以及相关的设备、材料等行业，科技行业在经历了前期调整之后或许也将有值得关注的机会。主题角度关注专精特新与碳中和之下的资源品交易性机会。继续维持“滞胀牛”这一看似挑战传统框架但却有其自身逻辑的研判，周期与金融将继续领衔市场。其次，继续关注成长板块，推荐新能源以及相关的设备、材料等行业，科技行业在经历了前期调整之后或许也将有值得关注的机会。主题角度关注专精特新与碳中和之下的资源品交易性机会。
    
    
    
    
    
    大势研判：持股以待，十月行情。需求端“稳增长”预期也得到强化。“供需两端稳增长”环境下，周期股行情需要聚焦“供需缺口刚性”的领域；“能源新基建”的需求空间则得到进一步明确。继续建议配置“低估值+X”+高景气——(1)低估值+内需稳增长(建筑/券商/动力煤)；(2)低估值+能源新基建(风电/特高压/电力运营商)；(3)多轮驱动的新能源链条(锂矿/锂电材料)/光伏(硅料)。新的动力正在酝酿：1)国内消费、地产等数据持续走弱，将推动宽货币向宽信用的传导与扩散。2)原材料涨价对中下游企业盈利的挤压，短期虽难缓解，但考虑到稳增长与稳就业的边界，限产政策与供需矛盾最为突出的时点即将过去。分母端逐步发力与预期修正，看好金秋十月行情。保险金融股四季度爆发机会较大，值得重点关注！
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

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