工银丰盈回报灵活配置混合基金净值:高度重仓地产股，万家基金旗下2只混基年内收益不佳

2021-08-13 12:42:28 来源： 浏览：1次

　　8月12日，资本邦了解到，截至目前，七成聚焦权益投资的基金在年内都实现了业绩上涨，收益排名靠前的基金年内涨幅或已超过50%。

　　但值得一提的是，有业绩上涨也就有基金业绩下跌。据悉，万家基金公司旗下就有两只基金，年内跌幅均一度超过了10%。2只基金分别是万家宏观择时多策略混合和万家精选混合，截至今年8月9日收盘，年内净值收益率分别下跌了13.78%和12.38%。

　　Choice数据显示，万家宏观择时多策略混合和万家精选混合分别成立于2017年3月、2009年5月，现任基金经理均为黄海。

　　资料显示，黄海于2000年至2004年在中银万国证券研究所担任策略研究员、华宝信托投资公司担任投资经理，负责集团和信托计划的证券投资；2004年加入中银国际证券资产管理部，任中银国际证券中国红稳健增长集合资产管理计划投资主办人。

　　据悉，黄海基金经理年限仅为0.89年，现任管理基金数4只，在管基金规模10.52亿元。目前，黄海管理的4只基金任职回报均告负。500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/>    根据万家宏观择时多策略混合和万家精选混合2只基金的最新季报显示，二者截至季度末前十大重仓股高度一致。如万家宏观择时多策略持有金科股份、新城控股、金地集团、保利地产、万科A、中南建设、牧原股份、世茂股份、招商蛇口、天康生物；万家精选的重仓股分别是金科股份、金地集团、万科A、保利地产、新城控股、中南建设、牧原股份、世茂股份、兴业银行、招商蛇口。500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/>    可看出，上述2只基金的前十大重仓股中竟然有九只都相同，几乎都集中在房地产行业。

　　如万家宏观择时多策略混合的投资策略介绍显示，该基金从宏观经济发展趋势、供给侧改革的角度出发，把握国内经济结构调整、新型城镇化、供给侧改革消费结构升级等带来的投资机遇，重点分析国内外货币政策、财政政策以及其他资本市场的配套政策，比如国家产业及区域政策、信贷政策、汇率政策、发行制度、股权制度、交易制度等相关政策，自上而下地实施股票、债券、现金等大类资产之间的配置，并结合自下而上个股配置策略和债券投资策略，追求基金资产的长期稳定增值。

　　在股票投资方面，万家宏观择时多策略主要是(1)成长策略，即对成长型公司的投资以新兴产业、处于周期性景气上升阶段的拐点行业以及持续增长的传统产业为重点，并精选其中行业代表性高、潜在成长性好、估值具有吸引力的个股进行投资。(2)价值策略，通过寻找价值被低估的股票进行投资，以谋求估值提升带来的收益。(3)主题策略，深入挖掘潜在的投资主题，并选择那些受惠于投资主题的公司进行投资。

　　而万家精选混合，该基金的投资策略主要以“自下而上”精选证券的策略为主，并适度动态配置大类资产。通过定性与定量分析相结合的方法，精选出具备持续竞争优势且价值被低估的企业进行重点投资。股票资产方面主要以投资具有持续竞争优势的企业，能够在激烈的市场竞争中获取超越于竞争对手的市场份额或者高于行业平均水平的回报率，具有持续获得较高盈利水平的能力。

　　在实际的操作中，两只基金高度趋同重仓地产股。

　　在二季报中，基金经理表示，报告期内其保持较重仓位的地产股，同时也交易一些性价比较高的中小盘价值股，随着蓝筹股板块的整体下跌，其内含的股息率更加有吸引力，内在价值得以持续提升，更加值得长期持有。展望下半年，预测创业板与沪深300的相对收益将出现拐点，二月初交易拥挤的局面已重现，随着美元走强和美联储收紧货币的临近，成长股的风险将进一步积累，作为跷跷板，市场资金将重新回归到低估值、高分红的蓝筹股。据悉，报告期末，万家宏观择时多策略混合基金份额净值增长率为-5.40%，业绩比较基准收益率为2.46%;万家精选混合基金份额净值增长率为-6.13%，业绩比较基准收益率为3.00%。

　　截至目前，这个下跌幅度明显大于二季度末的情况。

　　对于地产行业，最近几年，房住不炒的理念逐步深入人心，有机构表示，证券市场的回报也在提高，居民资产配置的天平可能逐步倾向于证券市场，这是证券市场未来大发展的一个重要支撑。但中泰证券研报也指出，各城市因城施策出台的限购政策，能够进一步支持自住需求、抑制投机炒房，使房地产市场秩序更加规范，促进房地产市场平稳健康发展。在增量市场有限的背景下，提前布局存量市场的房企将会受益。

　　头图来源：图虫

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