滴滴引发中概股狂跌,如何从蝴蝶效应中生财

2021-07-12 16:55:02 来源： 浏览：1次

    滴滴引发中概股狂跌,如何从蝴蝶效应中生财
    
    
    蝴蝶效应
    
    
    1
    昨天，一场篮球热身赛中，美国梦之队输给尼日利亚。
    赛后采访中，面对这场失败，老教练波波维奇有句话，很直接：
    如果我们不能从中学习，这场输球就没意义了。其实，理财也是一样。
    大家往往喜欢看成功学，研究别人如何发财，但并不具备别人发财的天时地利人和，这类核心因素。
    倒是多关注下理财失败学，其实更现实，因为亏钱真的比赚钱容易多了，只要远离亏钱，才能真正赚到属于自己实力的钱，而不是运气的钱。
    这也是我们这个公众号，为什么如此关注风险，因为我们知道，绝大部分中国家庭，理财出问题，往往不是钱赚少了，而是一亏大发了。
    
    
    2
    
    这两天，整个金融市场的热点，依然是滴滴。
    因为，整个一级、二级市场，全因为滴滴一事，受到了巨大的冲击。
    一方面，媒体报道，KEEP、喜马拉雅等，多家计划赴美上市的企业，宣布暂停；同时，国家也出台了多项政策，加强海外上市的审批。
    这么一折腾，一堆PE基金的收益率，又要下降不少，甚至因为无法上市，产生损失。
    另一方面，滴滴事件后，大量互联网中概股，又开始了新一轮下跌，跌幅还不小。
    那同样，这件事，对我们理财而言，有什么影响？
    
    3
    第一，毫无疑问，就是配置的重要性。
    这轮受伤最大的，无疑是那些，重仓中概网络股的基金和个人。
    当然，老南并非说这些股票从此就涨不回来了，而是再专业的分析师，都分析不出滴滴这事，及后续的影响。
    这就是风险的不确定性，唯一可应对的，就是合理的配置。
    老南在《有潜力的好基金，竟然有这些共性》一文中，讲的就是这个逻辑。
    
    
    
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    其次，对于大趋势的判断，要反映在理财配置上。
    19年，有客户来咨询老南一些PE、VC产品时，虽然老南整体不看好股权类产品，但还是建议，尽量规避互联网类、偏商业模式的，多关注硬科技领域。
    因为当时，中国互联网络信息中心(CNNIC)，发布的《中国互联网络发展状况统计报告》，显示，中国网民规模和互联网普及率已接近饱和。（下图为21年最新报告）
    同时，人均上网时长，也已经停滞。这意味着，互联网行业的红利，即将结束，进入最难受的存量博弈阶段。
    这也是为何，从去年开始，全网对各大互联网企业，不满的声音越来越大。因为互联网巨头，垄断后的割韭菜行为。
    这就是资本对利润率和增长的天生欲望，已经影响到老百姓的生活。
    举个最简单的例子，互联网的出生，是为了打破信息不对称，联通世界所有的信息。可是现在，为了争夺流量，互联网信息全面APP化，垄断流量。如你想看抖音，只能下载APP，其他网站无法收看。
    这本质，就是效率和公平的问题，最终，也迎来了政府的反垄断审查。
    所以，再配置上，对于几乎无流动性的股权类配置，则尽量远离，对于流动性高的二级市场，则要特别关注政策的变化。
    所以，互联网这轮最好的逃命点，就是去年蚂蚁金服之后，反垄断审查开始这个阶段。
    即使这些公司的财务数据并不差，但股价却跌幅巨大。
    
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    第三，大跌中，关注情绪和估值，有可能出现好价格
    彭博这两天发了个文章，提到在美中概股，年初以来的大跌，普遍跌幅在30%左右，一般跌幅20%就进入技术性熊市了。而且相对于美国的网络股而言，明显走势差异巨大。
    老南拉了下数据，这轮的确回撤相当大，当然，这些股票的历史回报率，也是非常靓丽。
    以腾讯为例，目前估值，肯定不贵，但是，是否就跌到底部了，并不好说。
    毕竟政策利空尚没有出尽，会不会出现垄断巨头拆分之类的，还不好说。
    但是，一旦政策利空出尽，则机会也就来了。
    
    
    结
    所以，理财最重要的事，就是不断学习，尤其从失败中学习。
    
    
    
    -END-
    
    
    作者：南小鹏，石榴询财创始人，国际金融理财师（CFP）持证人，江苏省理财师协会秘书长，畅销书《识破迷局》作者。金融投资从业17年，曾就职海通证券，国资紫金所。
    
    
    
    
    
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