曼昆复盘(4月13日)

2021-04-14 16:20:00 来源： 浏览：1次

    曼昆复盘(4月13日)
    
     收录于话题 #曼昆 11 #曼昆投资 10 #曼昆财富 11
    
    
    
    
    ?消息因子?
    
    
    
    
    ⒈?
    ???《环球时报》：解放军周一进入台湾西南空域的战机数量创下去年9月17日以来最高纪录。
    ???央行：信贷投放节奏适度，但同时亦警示了资金违规流入房地产市场的风险。
    ???华为：将投资10亿美元研发汽车技术，自称部分性能已超特斯拉。
    ???河南能化集团：由于流动资金不足，20豫能化CP002本息兑付存在不确定性。
    ???中国：周二将公布3月份贸易数据，预计按美元计价的出口额将实现38%的同增，贸易顺差将收窄。
    
    
    ⒉??
    ???圣路易斯联储行长：75%的新冠疫苗接种率将是美联储讨论缩减债券购买计划的前提条件之一。
    ???波士顿联储行长：经济恢复到疫情前水平所需时间将长于预期。
    ???拜登：在白宫芯片峰会上宣称，500亿美元芯片支持计划获得两党支持。
    ???白宫经济顾问委员会：未来数月美国通胀或短暂加速，之后将逐渐回落。
    ???伊朗：指责以色列对其最大铀浓缩厂遭袭事件负有责任，在各国努力恢复伊朗核协议之际，这一暴力事件使得该地区政治局势进一步紧张。
    
    
    
    
    ??情绪因子??
    
    
    
    
    ⒈?
    ???成交量：7757亿。
    ???北上资金：+43亿。
    
    
    ⒉??
    ???美股：高点下滑，英特尔领跌科技股，摩根士丹利、高盛等银行和金融机构将开始陆续发布第一季度业绩。
    ???股指：标普500指数基本持平，道琼斯工业平均指数下跌0.2%，纳斯达克综合指数下跌0.4%。
    ???美债：10年期国债收益率上涨0.72个基点，报1.6657%。
    
    
    ⒊???
    ???能源：全球燃料需求前景参差不齐，原油冲高回落，依然难以突破近期交易区间。
    ???期货：WTI原油期货上涨0.6%，报59.70美元/桶。ICE布伦特原油期货上涨0.5%，报63.28美元/桶。
    ???金属：市场担心中国设法抑制大宗商品价格走高，导致铜价连续第二个交易日下跌。
    ???期货：LME期铜下跌0.7%，报8861.00美元/吨。COMEX期铜下跌0.5%，报4.0185美元/磅。
    
    
    
    
    ???货币因子???
    
    
    
    
    ⒈?
    ???操作：央行公开市场周一开展100亿元7天期逆回购操作，当日无逆回购到期，实现净投放100亿元。
    ???价格：隔夜品种上行0.8bp报1.792%，7天期下行0.4bp报2.05%，14天期上行3.2bp报2.112%。
    
    
    ⒉??
    ???央行：要坚持跨周期设计理念，兼顾当前和长远，保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性，稳健的货币政策灵活精准、合理适度，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。
    ???央行：预计我国的宏观杠杆率将继续保持基本平稳。
    ???央行：今年以来人民银行进一步提高货币政策操作的精准性和有效性，及时熨平春节前后现金投放、财政税收、季末等多种短期波动因素，引导货币市场短期利率围绕公开市场7天逆回购操作利率在合理区间运行，切实维护了市场流动性稳定。今后，人民银行将继续灵活开展操作，保持流动性合理充裕。对于一些短期因素的影响，市场不必过度关注。
    
    
    
    
    ????楼市????
    
    
    
    
    ⒈?
    ???住建部倪虹：人口流入多、房价较高城市，要科学确定十四五保障性租赁住房建设目标和政策措施，落实年度建设计划。
    ???浙江：绍兴加码房地产市场调控。
    
    
    
    
    ???基本因子???
    
    
    
    
    ⒈?
    ???牧原股份：市场预期一季度净利80亿左右。
    ???牧原股份：因非洲猪瘟等因素影响，4月初猪肉批价跌至2019年8月以来最低，2021年第一季度暴跌19%，创2006年以来最大降幅。
    ???闻泰科技：拟与格力创投共同出资收购欧菲光相关资产。
    
    
    ⒉??
    ???信通院数据：3月国内手机总体出货量3609.4万部，同增65.9%。
    ???IDC数据：一季度全球PC出货总量为8400万台，同增55.2%。
    ???乘联会数据：2021年第一季度乘用车销量509万辆，与2019年第一季度销量大致相当，但明显低于2018年第一季度567万辆销量纪录。
    
    
    ⒊???
    ???三一重工：3月挖掘机销量创历史新高，但工程机械周一大跌。工程机械板块，虽然龙头出海的逻辑比较通顺，但行业的周期性依然存在。经过去年的高增长后，除了今年一季度，挖机销量在接下来的二三四季度，很可能是零增长，高增长无法延续，市场肯定是要杀估值的。
    ???赣锋锂业：主要产品为氢氧化锂，氢氧化锂不是磷酸铁锂电池的原材料。
    ???天齐锂业：需要花时间解决债务问题，暂时无力扩张，增速比较慢。
    ???通威股份：一季报净利润8.47亿，同增145.99%。股东变化中揭示明星基金经理已全部出货？
    
    
    
    
    ??????行情操作??????
    
    
    
    
    ⒈?
    ???1：高层会议LH要求保持物价基本稳定，特别是关注大宗商品价格走势。高层表态导致通胀再次成为市场焦点，政策收紧预期被强化。
    ???2：周期股未来预期不明朗，一季度大概率是全年业绩高点，市场资金极度悲观，趁业绩利好兑现出货。
    
    
    ⒉??
    ???1：电动车、新能源板块，部分公司的市值对应业绩的增速，估值并不高，未来几年都是稳定增长的预期。高景气度行业里面的一些好公司，或许没有大的调整空间。
    
    
    ⒊???
    ???经济数据：M1增速虽有所下滑，但进一步拆分，M1=M0+企业活期存款，3月份M0下降了5424亿元，而M1上涨了2.26万亿，企业活期存款上涨了2.8万亿，企业存款在活期化，说明目前企业是在加大补库存和扩大资本开支。
    ???通胀数据：PPI上行属于供给推动型通胀，依靠货币政策紧缩无济于事，目前货币政策难言转向，信贷与货币政策思路都将保持平稳。
    ???通胀数据：从核心CPI来看，核心CPI仍然处于低位，中国面临的很可能是通缩压力，而非通胀压力。就业市场的压力并未完全缓解。从最新的宏观数据来看，中国经济复苏的速度有所放缓，出口、房地产投资等方面存在诸多不确定性。
    ???资金外流：2021年美国经济复苏速度可能是全球主要发达经济体中最快的，并带动大宗商品价格上涨、吸引资本回流美国和推动美元升值。只要确保人民币汇率有充足的弹性，能在短时间内充分体现出美元价值的变化，外资继续流出就变得无利可图。
    
    
    
    
    
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