银行股的投资策略分析

2021-03-19 20:15:52 来源： 浏览：1次

    银行股的投资策略分析
    
     收录于话题 为了便于大家进行银行股的投资分析，今天我专门整了一下投资策略，我以后会分好几个部分单独列出来，今天蓝鲸就给大家盘点一下银行的长期投资策略的依据，以及适用哪些角度分析银行股，对我们今后的投资起到借鉴作用。
    
    
    
     我们先拿出来两家银行作对比：招商银行和工商银行，先去对比一下股价。
    
    
    
     这是股价对比图，我们能看得出来，从2008年低点以来，工行涨了139%，招商银行涨了825%，两者相差了接近4倍！对于投资者而言，其实我们计算一下，工商每年的持续利润也不小，完全抵得过通货膨胀，这一点光我们中国的股民都有很多做不到！
    
    
     但是我们作为投资者，绝对不能因为满足于这么小的利润，而是谋求利润的最大化，而这就是我今天要说明的其中一个问题，蓝鲸就从：估值，净利润率，不良贷款，ROE，几个角度挨个分析对比一下他们之前的察觉，通过对比让大家认识到投资之道。
    
    
     我们先拿利润增长率做对比：
    
    
    
    
    通过对比看得出来，招商银行基本上维持在15%的增速增长，工行却维持在7%附近的增长速度。
    我们知道，估值不变的情况下，公司的净利润和市值成正比，净利润不断增加，那么他的市值就会增加，股数不变的情况下，那么股价就会同比例增加，所以，现在计算，招行平均15%复利增长，我们用计算机计算一下：
    
    
    
    
    13年后收益大约是6.15倍，这个收益和当初的预算还是接近的，当然，期间估值也提高了，我们还能多赚到估值的钱。
    
    
    
    
    
    但是工商银行就不行了，由于他的净利润增长速度放缓，导致了他近期增速变慢，只能达到2.41倍，同时我们看到，工商银行的估值比过去还要低，这说明我们A股特点就是，好企业估值偏高，差异写的估值偏低。
    
    
    
    
    
    
    
    我们再从ROE角度分析一下公司的盈利能力：
    
    
    
    
    
    
    
    
    招行的ROE基本上维持在17%附近，也就是年化收益达到这个数目，和他的净利润增长率很接近
    
    
    
    
     工行基本在14%附近，值得注意的是，工行ROE2011年以来一直在走下坡路，但是招行基本上维持在原来的位置。
    
    
    
    从这个角度说，招行比工商多了2%
    
    
    
    
    我们再去看一下估值：
    
    
    
    
    我们看到，招商银行的估值在慢慢提高，也就是说泡沫杠杆效应很高，之所以估值主要是因为他的利润增长高，人气高，这是我们A股的特点。也就是说，有的企业估值虽然低，但是人们不看好他们，就赚不到估值的钱，更赚不到泡沫的钱。我们投资就是要寻找 热门的好企业里面低估好时机，这样估值+泡沫能够赚到双倍的利润。
    
    
    
    
    
    
    工行目前PE也就6.7，相比招行14.8低了很多，按理说工行是值得配置的，但是按照趋势的角度说他并不值得我们配置，大家可以看看CANSLIM法则。
    
    
    
    
    
    
    
    我们在使用技术评估一下，看得出来，前期两者差距不多，但是后期看得出来，2017年以后，招行涨幅业绩出现同步增长，同时，他的抗跌性更优秀，伺候更是一落千丈！
    
    
    
    
    
    我们看得出来，中国股市的特点很有意思，我们看得出来，一个企业的成长是多方面的，一方面是他的确定性或者说，他自己的内在因素作为核心动力，以后的爆发不过是顺理成章的事情，同时，我们也看得出来，业绩的和股价的关系是辩证的关系。
    
    
    后期我会整理出来其他银行股和港股的关系，希望能够帮助到大家
    

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