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002038股吧点石成金的分析投资哲学【系统交易方法】第二篇(共五篇)

2020-02-25 11:28:21 来源: 浏览:1

(二)谁是投资人最强大的对手?

作者:波涛

很多投资人,很可能是绝大多数投资人,当在市场上有了相当一段时间的磨砺以后,会从心理感受到一股“神秘”的市场力量的存在。在美国等发达的市场国家,人们常常用“他”来描述这股神秘的力量。在中国这个还在刚刚发育的国家(包括台--湾地区等),人们目前在用“庄家”来描述这股什么的力量。这股神秘的力量几乎无所不在,无所不能。它好像对投资人的心理活动了如指掌。例如,投资者A经过一再的犹豫、观望、再犹豫、在观望等反反复复之后,终于认定这个涨势是看准了,于是鼓足勇气杀进去,但好景不长,刚刚看到一点赚钱的苗头,市场急转直下,一下子把投资人深深地套牢。经过一段时间回头再看,原来投资人A买到了几乎是市场最高点的区域。投资人A找来某刊物一看,原来说是“庄家”出货了(在美国:“原来'他'进场做空了”)。投资人A于是做了几个深呼吸,稳住心神,决心不慌不忙,等市场反弹后也跟上“庄家”(“他”)撤走。可谁想一盼再盼,这个反弹一致似有似无,就是不让投资人A平身而退。而且慢慢的,市场在上上下下中离投资人A的进场点越滑越远。这种日复一日的煎熬,越来越令投资人A焦躁不安。再看看营业厅内股民B到Z各个面如土灰,唉声叹气。终于有一天,投资人A痛下决心,决定“割肉”出场,寻求一个自我解脱。谁承想几天后,市场突然开始往上走,看是投资人A还自我宽慰:“市场涨一点还会再跌,幸亏我下决心跑掉了,损失不会更加扩大了”。谁承想市场【心随草动手打】似乎不再回头,一波一波居然涨起来了。投资人A这才恍然大悟,原来砍单看到市场最低点上了。投资人A气的捶胸叹气,原来打算割块肉寻求个自我解脱,没承想割去了一块大腿。经过一段时间恢复伤痛,投资人A决定总结经验。回想市场跌了以后,各位股评家纷纷评论,引用各种信息来源,把股价下跌的原因解释为庄家出货。再回想市场涨以后,同样有不少股评家评论纷纷,描述庄家如何如何进场。思来想去,忽一日投资人A猛然大彻大悟,原来是庄家在市场上神出鬼没,呼风唤雨,把该心得与股民B到K一起交流(股民L到Z已洗手不干),原来大伙都有同感。于是从股民A到K开始不再关注市场走势,而是成群结伙四处寻觅“庄家”踪迹。好在各种花钱不花钱的消息来源还真源源不断,只是苦于真真假假,真伪难辨。又是反反复复轮下来。投资人A细细一算账,确有几次似乎抓到了“庄家”的尾巴,跟上赚了点钱,可是合下来,腰包还是又扁了一层。痛定思痛,投资人A感到捕捉“庄家”的踪迹确实“有利可图”,只是太过于若隐若现,太难捕捉了。上述投资人A的经历虽然纯属杜撰,但是确实是颇为典型的一般投资人的心路历程。

市场上到底有没有能够左右市场的“庄家”(美国:神秘的“他”)?在回答这个问题之前,我们先应该回答另一个问题:“谁有资格回答这个问题?”我认为,“历史”或者说“历史统计”最有资格回答这一问题。它的回答也最公正,最权威。从市场最发达,历史数据最完备的美国来看,有两种人最接近投资人心目中的“庄家”的概念:一类是资金十分雄厚,有强烈企图垄断市场动机的外线投资人(或机构);另一类是资金十分雄厚,有企图垄断市场动机的内线投资人(或机构)。先不说这两类操作是违法的。即使一部分人逃过了执法机构的监督,但他们的操作结果如何,历史统计也显示出明确的结论。多项依据历史数据做成的研究结果表明,多数企图操纵市场(指股票和期货等二级市场)的操作结果都以失败告终。其中最著名的案子是美国的亨特家族企图逼死白银期货市场一案,结果以亨特家族倾家荡产而告终。从统计的观点看,垄断性操作难易获胜的首要原因是由于存在两个基本的制约因素:(1)市场结构,即二级市场以“零和博弈”为特征。因为二级市场是纯【心随草动手打】粹的流通市场,不具备生产性,不产生附加值。(2)心理因素,即人们的利益驱动心理如何控制的问题。当操作人由于财力雄厚而能够影响市场价格的时,他便面临一个十分困难的选择,即如何控制自己的“度”,如何不使自己成为市场上的“多数”。因为市场上的多数趋于成为输家。很多投资经理(包括中国目前的投资经理)都有这样的体会,即当资金数额足以影响市场价格时,创造账面赢利(浮动利润)的业绩是十分容易的,但是要想获得实际赢利则十分困难。这里的问题就是“度”的控制问题。当操作者由于垄断性操作而有过获利经历后,他更加无法控制自己的心理欲望,很难不使自己逾越区分多数与少数的“度”的界限,而最终走向自己的反面。


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