芯片板块和周期股的节奏,您踩对了么?

2021-09-17 17:36:43 来源： 浏览：1次

    芯片板块和周期股的节奏,您踩对了么?
    
    
    
    数据、通话国运
    
    周五教师节当日，
    8月货币、社融等金融数据公布——
    新增社融2.96万亿元，
    比上年同期少增6295亿元；
    新增人民币贷款1.22万亿元，
    比上年同期少增631亿元；
    货币供应量M1、M2分别同比增长4.2％、8.2％，
    增速较上月末分别低0.7和0.1个百分点。
    
    受企业（尤其是房地产）中长期贷款压降，
    疫情、原材料上涨和居民消费贷下滑影响，
    社融增速将至近十年最低水平附近。
    
    但非银信贷改善和票据冲量对人民币贷款构成支撑，
    且地方债融资环比仍在改善，
    
    主流机构对社融的预计是将在9月探底四季度反升。
    
    M1和M2仍在增长但环比下滑，
    尤其是M1减增非常明显，
    导致二者剪刀差持续扩大——
    
    表征的是人们对未来前景的看淡，
    企业投资实体经济的热情在降低。
    与此同时M0却仍在提速，
    资金转入金融市场空转，
    对股票和商品市场的投机热情似乎也方兴未艾。
    
    包括已经公布并点评过的通胀和进出口数据一样，
    8月整体情况仍略强于预期。
    （也就是原本想的会更差些）
    在上述宏观背景下，
    四季度降息预期高企。
    但管理层指向的，
    一定不是为股市而是为实体经济托底。
    （部分品种的热炒还会受到抑制）
    就像7月降准带来的效果，
    只是估值偏高的指数冲高回落。
    创业板比较理想的情况，
    是像去年下半年一样，
    能在一个“上有顶下有底”的较宽区间内震荡就不错。
    
    除金融数据外，
    周五同时还有一则消息影响市场——
    两国元首通话。
    
    这是今年以来，
    也是“破冰”以来的第二次电话。
    新闻出来前后A50异动非常明显，
    
    上证指数也出现较大波动。
    各种五花八门的“点评”会非常多，
    耳根子软又没有主心骨的人最好别听。
    跌了就是利空，
    涨了就是利好的“分析”多数是屁话，
    而电话中我方的一句诗——
    “山重水复疑无路，
    柳暗花明又一村”就是最好的解读。
    
    另外还可以注意两个细节，
    这次是我方“应约”接的电话，
    美国是“主动方”。
    当晚我们还同德国通了电话，
    后者大选接近尾声，
    即将迎来新的掌国人。
    
    欧美都被疫情严重困扰，
    货币松紧、财政发力（基建）、疫情控制和碳中和等各方面，
    都需要与我们保持沟通与合作。
    G20召开在即，
    中国的话语权只会变得更重，
    是国力而不是嘴炮支撑着国际地位。
    A股的大方向也一定是随国运蒸蒸日上，
    这才是股票市场值得长期投资的逻辑所在。
    
    开始本周的复盘！
    本周市场复盘
    
    周五重要电话消息公布前后，
    三大指数亦随A50出现大起大落，
    
    我在群里的点评是只需视为利好即可，
    随后芯片板块异动，
    
    护住了盘面企稳回升。
    
    周四预判是上证能新高，
    但在3700-3731之间会反复争夺，
    周五的冲高回落基本是在按剧本表演——
    
    日线隔堆没有顶背离，
    但同堆方面，
    和前一交易日比，
    指数新高快慢线新高但红柱MACD值略有缩短，
    有同堆顶背的嫌疑。
    
    此种情况必然会对应较低级别的顶背，
    如120和60分钟也有类似同堆顶背，
    30分钟顶背离已经非常明显，
    
    目前的情况和前一段时间反过来了——
    短线创业板较上证更优。
    
    中长线用周线看，
    上证下周的任务是突破前高。
    
    MACD自6月底以来首次泛红，
    该级别这次观察会否顶背离，
    比较对象应该选2月中下旬的那一堆。
    近两周成交量比当时多50%左右，
    只要量能不减，
    新高问题不大。
    
    和上证相比，
    创业板的放量含蓄一些，
    掌握成交量命门的依然是机构，
    随后才是跟风使舵的抬轿散户。
    两个指数之前的跷跷板，
    和持仓权重的调仓换股要注意。
    周五是第二个MACD金叉，
    但仍被20均线所压制，
    
    下周继续看20-30日线压力，
    也就是3240-3315之间仍会有抛压，
    支撑则是3100左右。
    
    周线是MACD进入绿柱区域的第四周，
    本周守住30周线已算胜利。
    
    整体感觉是调整偏温柔，
    与2月那次跌至2600比仁慈较多，
    应该和多数企业有业绩支撑，
    
    指数估值（市盈率）较上次更安全有关。
    
    上面这张图我上周股评忘贴了，
    在朋友圈补发过。
    有专业的朋友指出我用的是近两年估值。
    没错，
    如果用十年估值看，
    创业板显然还是没有“跌出价值”——
    
    但图中可以清楚地看到，
    尽管没到“机会区”，
    和去年7月、今年2月比该指数还没到危险值，
    和15年疯牛时的夸张程度比，
    目前也远没到讨论“崩盘”和“股灾”的时候，
    不必走两种“非牛即熊”的极端。
    
    建议仓位是保持6-7成，
    持仓中价值和成长可以均配或64配，
    也就是尽管经过这波涨跌切换，
    价值的性价比依然比成长高一些。
    收复30日线，
    或者估值回到近两年中位数左右时再做减仓，
    就中短线而言，
    跌下来更多的是机会而不是风险。
    除上市公司整体业绩、估值和指数技术面外，
    阅读数的惨淡也能支撑上述判断。
    
    
    重点板块与个股点评
    
    芯片各分支8月以后陷入调整，
    作为科技领域的核心战场，
    周五的反弹，
    你可以认为是两国关系缓和利好，
    但在我看来还是物极必反的自然结果。
    周四股评已经解释过为什么现在能配芯片基金，
    注意到3号基金组合里，
    最初按10%配置的诺安和鑫只剩8.44%么？
    
    那就是8月后下跌造成的，
    反弹3.44%之后还亏15%，
    不到一成的可以补足到一成。
    
    华宝资源和工银金融地产，
    分别是按10%和15%配的，
    近两个月涨得多，
    就可以“打顶”到原初配置比例。
    在刚嘲讽大妈们开始涌入煤和钢后，
    周五周期板块陷入回调——
    
    这当头一棒杀得非常精彩，
    该类品种绝对不适合长持，
    想买的也用之前新能源车和光伏的做法，
    回调20-30%再介入更安全些。
    
    中字头基建股几乎一个都看不上，
    如果要买，
    就坐等基建ETF回调后上车。
    中国化学冲高回落吃了个跌停，
    再跌10-20%就可以考虑投机，
    
    注意它代表的是这一类股，
    那个中字头“阿富汗概念股”的超长上影也是同理，
    （其实也推了挺久了）
    跌破30日线才可告趋势结束。
    
    特高压、锂矿和稀土均有明显龙头，
    以往文章中也多次提及，
    暴涨减暴跌也是参考上述战法即可。
    白酒的回升也很正常，
    有人跟我说三四线小酒提速更快，
    可能的确会罢，
    但我就是更欣赏茅五泸汾洋等排位靠前的品种，
    这种坚定不会被一两个季度甚至一两年的“快慢”所动摇——
    你能喝2800块市盈率40的茅台，
    会选几百块已是顶配市盈率-200的皇台么？
    
    海运是个小板块，
    周五涨得好的是两个“中远”，
    它俩一涨整个板块涨幅就上去了。
    
    一涨必吹，
    
    我看两岸三地股评师都在安利它们。
    但要记住这类票就是类周期，
    可以十年不开张，
    但是一开张就可吃十年。
    作为原材料、成本的重要组成部分，
    不能用市盈率高低来判断其股价是否合理，
    多数时候还得反着看。
    前几天中美欧召开全球海事监管峰会，
    
    此处同样得防物极必反，
    至少中远海控到前高又要坚决打顶。
    
    
    下周怎么玩
    
    
    对金股和组合的建议，
    周五盘后已经在各个群发了。
    如果你没收到，
    要么是所在群太热闹，
    聊天记录里找我的发言就好。
    要么就是所在群已经被我“割肉”，
    以后也不会再有提醒啦！
    在星耀群之外，
    只给铂金、读书、打赏和新建的3个久聚群发提醒。
    “久聚”是我们第一个产品的名字，
    比不切实际的“永赢”和年年翻倍现实得多。
    
    长情似文火，
    只有真爱才会长长久久在一起。
    
    

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