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我们散户在市场上反反复复搏杀后发觉，证券期货的交易，本质上是一种博弈游戏，是博弈者之间在心智和意志力上的较量。而且，这种较量具有如下的特征：
(1)概率特征。
正确的交易决策，要求交易者能精确评估成败概率。这和桥牌游戏类似，对于桥牌高手而言，基本的出牌原则是找到最有利的概率事件。一些优秀的投资者原本就是职业桥牌手。如果投资者不能对交易决策的每个环节的成败做出明确的概率估计，这就偏离了正确的投资原则，异化为纯粹的赌博行为。
投资与赌博之间唯一的分水岭，在于是否依据概率统计原则操作。如果在概率意义上不能战胜市场，交易无异于赌博，不如游乐赌场来得直截了当和荡人心魄。
(2)系统性特征。
正确的投资交易要求我们事先对交易的全过程做出全面的系统设计，交易又是一种系统*。它强调投资者必须对交易过程中可能发生的各种情况进行系统周密的安排。
一般投资者和优秀交易员的思维是完全不同的。对于交易的七个基本问题，诸如：做什么方向，什么品种，什么数量，如何判断操作正确，操作正确怎么办，如何判断操作失败，操作失败怎么办，优秀交易员都能够在概率水平上作出回答，而一般投资人则无法具有这样能力。投资家只有对于上述基本问题全部做出精确回答并判断概率有利之后，才会进场交易。
(3)对抗性特征。
交易是一种双方直接对抗的游戏，与拳击运动完全类似。拳击运动表现在拳头上，而交易的直接对抗表现在成交合约上。买卖双方一买一卖，形成完全相反的价值判断并以此操作，这决定了交易不允许出现双赢，由于交易成本的存在，对抗结果要么一胜一败要么两败俱伤，体现出对抗*的残酷性和挑战性。因此，只有深刻理解了交易的残酷性，才能理解风险控制在交易中的重要地位。
筹码分布指标
筹码的密集形态
筹码分布形态中，密集形态可以说是最为常见的一种了。不管筹码密集形态如何分布，都将对股价今后的走势发挥巨大的作用。短期内少量筹码形成的密集形态，对股价的短期走势会造成一定的影响。而中长期的走势，会受到大量密集筹码组成的峰值影响。分析股价运行趋势的时候，投资者可以从单峰密集形态、双峰密集形态、多峰密集形态和筹码发散形态这几个方面来考虑。单峰密集形态，是对股价的涨跌变化起着非常重要作用的形态。而双峰密集形态、多峰密集形态也对股价涨跌变化起着非常大的作用。筹码发散分布的形态，对股价的涨跌变化来讲，具有同样的作用。筹码发散的分布形态，虽然不是密集分布形态中的一种，却是在密集形态出现之后开始调整走势的。
1．单峰密集
单峰密集形态，是筹码分布形态中、比较密集的筹码密集峰值。相比较其他的筹码分布形态，该单峰密集筹码分布形态，上方和下方的筹码几乎是没有的。这样看来，股价在之前必然是经过了充分的换手之后，才造成了筹码的单一密集峰的形成。
形成单峰密集形态的时候，筹码不断地被换手到了某一个价位之上。单峰密集之上的筹码，会在股价震荡调整的时候不断清仓，造成上方筹码不断地换手到下方的密集筹码附近。而密集筹码形态的下方，则会在止盈盘不断减仓的过程中，筹码被换手到了单峰密集形态的附近区域。这样的话，单峰密集筹码上下的交易逐步减少的过程中，就出现了筹码向着单峰区域转移的趋势。不管股价形成单峰密集筹码形态的位置如何，即将到来的变盘走势，将在突破单峰密集形态之后，形成较大的行情。
如图所示，太极集团的日K线图中，股价的反弹过程中出现了单峰密集筹码形态。之后，考虑到该单峰密集筹码出现的位置，即处于股价的底部区域，这显然是一个非常好的建仓机会。在成交量没有发生太大变化的情况下，该股出现了连续两个涨停板，突破了单峰密集筹码区域，显然就是短线获利机会了。
2．双峰密集
双峰密集筹码峰由两个非常显著的密集峰组成，并且都能够对股价的涨跌变化起到很大的支撑或阻力作用。上密集峰一般会作为股价的阻力位置，而下密集峰一般会对股价形成非常明显的支撑作用。双峰密集筹码峰一般可以分别看作是压力峰和支撑峰。这两个筹码峰之间的筹码严重缺失处，就是双峰筹码形态的底部了。一般情况下，形成了双峰密集筹码之后，股价会在波动过程中填满两个密集峰之间的筹码区域。股价在双峰密集筹码之间不断换手的过程，当然也就是单峰密集筹码形态形成的过程了。单峰一旦形成，也就是股价的重大转折点到来之时。
如图所示，长春一东的日K线中，该股在底部出现了双峰筹码区域。并且，从筹码分布的位置来看，是在该股刚刚接近前期高位的时刻。量能高位运行的时候，该股出现了双峰密集的筹码，不应该认为是见顶的征兆。股价继续放量上攻还是有希望的。图中显示，股价持续放量达到顶部，就说明了这个问题。
3．多峰密集
多峰密集筹码形态中，在两个或者是两个以上的价格区域中，密集筹码峰将会形成同样数量的密集筹码峰区域。分布在上方的密集筹码峰为上密集峰，下方的密集筹码峰为下密集峰，中部的密集筹码峰为中密集峰。因为个股所处的行情不同，可以有上涨中形成的上涨多峰或者是下跌多峰。
（1）上涨多峰
股价被拉升过程中，下密集峰逐步被推至高位，在上方区域形成多个密集峰。主力在上密集峰形成的过程中，起到了推波助澜的作用。还未完全出货的主力，推动密集峰筹码区域出现，只是其做盘的手段之一。拉升过程中股价持续达到高位之后，才会有主力真正的出货行情出现。
（2）下跌多峰
股价在熊市下跌的过程中，位于上方的密集峰持续向下移动，在底部的筹码逐步扩大的过程中，就是下跌多峰形成的过程。在主力操盘时间比较长的时候，下跌过程中较高位置的密集筹码区域，是主力高位出货的结果。股价持续回落的过程中，主力在顶部快速出货。造成了上方大量的密集筹码出现。散户在股价下跌途中持续减仓的过程中，也会出现一些少量见底的密集峰。这样，股价从顶部回落的过程，筹码分布图中就出现了显著的下跌多峰密集筹码形态。
如图所示，航天动力的日K线中，出现了底部的单峰密集的筹码峰。很明显，图中横盘整理趋势中出现了单峰密集筹码，就说明了主力拉升股价至更高的位置还是有可能的。该股在后期的持续放量上攻，就说明了这个问题。
如图所示，航天动力的日K线中再次出现了单峰密集筹码形态。随着之后的成交量进一步放大，股价继续上攻，达到了新的高位。图中单峰密集筹码形态中，下方存在的大量筹码，是主力能够创新高的动力。股价之所以创新高，也正是底部筹码支撑作用的结果。
如图所示，航天动力的日K线中，该股见顶回落之后，筹码从顶部不断地向下发散。见顶回落的过程中，也就是筹码不断向下移动的过程。这种股价见顶回落过程中出现的多峰密集筹码，显然就是投资者持续看淡后市的信号了。没有套牢筹码的解套，或者说没有出现底部的单峰筹码形态的话，股价将很难有像样的拉升行情出现。